泡沫之夏
一夜三消息：湖人买掉股权彻底易主！快船阴阳合同新结果！火箭签最佳新秀！_我的网站
一 | 北京时间8月18日凌晨，三条最新消息轮番轰炸，让我们来一探究竟： 北京时间8月18日凌晨，据ESPN名记Shams Charania报道，巴斯家族已通过家族内部投票，决定将手中持有的洛杉矶湖人队剩余17.8%股份，出售给球队新的大股东，CEO鲍勃艾格和硅谷风投大佬乔什库什纳。
二 | 光模块龙头中际旭创（300308）再度深夜发布公告称，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。
三 | 巴斯家族信托由珍妮、吉姆、约翰尼、珍妮、乔伊和杰西六位兄弟姐妹组成，此次投票获得了六票中的四票，达到了启动跟售权条款的要求。
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8月23日深夜，中际旭创发布投资者关系活动记录表显示，其在8月23日20时至21时召开了电话会议，副总裁、财务总监王晓丽和副总裁、董事会秘书王军出席了会议。
五 | 高管半年报解读：订单需求依然保持强劲 首先中际旭创高管对2026年上半年的财务情况进行了解读认为，2026年上半年，收入利润各项指标同比都实现了较大增长。交易完成后，艾格与库什纳的合计持股比例将升至约83%。这笔交易以125亿美元的估值成交，刷新了全球职业体育球队的成交价格纪录。 巴斯家族在给ESPN的声明中写道：“我们热爱湖人队和湖人球迷，并将继续支持洛杉矶；但现在是时候利用这个机会继续前行，并在我们还能做到的时候优雅地退出了”。根据NBA规定，球队最高所有权代表必须持有至少15%的股份，因此珍妮巴斯将不再满足担任这一职务的要求。 然而事情远没有这么简单，就在Shams报道后不久，珍妮巴斯的律师亚当斯特赖桑德发出信函，称珍妮并未同意出售球队，任何表明巴斯家族正在出售股份的投票“将是且已经是无效的”。湖人这个47年的巴斯时代到底以何种方式落幕，悬念还在继续。 快船这边的剧情同样一波三折。
六 | 北京时间8月18日凌晨，ESPN多位名记联合报道，NBA对快船队长达11个月的调查有了新进展，联盟目前未发现有证据证明快船老板鲍尔默通过球队赞助商向科怀伦纳德输送资金以规避工资帽。 这项调查源于对伦纳德与环保公司Aspiration之间代言协议的质疑，范围后来扩展至至少另外三家与快船有业务往来的公司。快船于7月1日同意将伦纳德交易至猛龙，换回英格拉姆、迪克以及选秀权，但这笔交易目前搁置，因为猛龙了解到他们将承担伦纳德可能面临的任何处罚风险。 就在ESPN报道发出后不久，NBA官方发言人迈克巴斯发表声明，直指该报道“包含大量且重大的不实之处”，并称“等调查结束后，这件事的明确结果将会公布”。快船官方随后也发表声明，全盘否认向伦纳德输送合同外资金的指控。环比来看，利润率持续提升，保持了过去各季度的趋势。
七 | 2026年二季度收入相较一季度环比增长15%左右，利润增幅更高。调查尚未盖棺定论，鲍尔默甚至已放话要将此事提交仲裁。订单需求依然保持强劲， 二季度毛利率也有所提升，主要由于1.6T出货环比增长等因素。 对于利润率，中际旭创高管认为，二季度净利率环比提升约3个百分点，其中存在部分非经常性事项的影响，最大部分为投资供应链关键环节上市公司所产生的投资收益，根据股价波动会产生公允价值变动损益，去除该部分后利润仍实现较好增长。 而对于未来的展望，中际旭创高管认为，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。新产品如2.4T、NPO、XPO等将适用于scale-out、scale-up等应用场景。
八 | 火箭这边倒是干净利落，北京时间8月18日，据HoopsHype名记Michael Scotto报道，火箭用双向合同签下了后卫肖恩佩杜拉。佩杜拉上赛季在发展联盟混音队效力，场均砍下23.6分5.1篮板6.8助攻，荣膺G联盟年度最佳新秀。值得一提的是，他曾和中国球员杨瀚森做过队友。根据大客户定制要求，公司正在积极开发或送样，新产品有望于2027年下半年量产，2028年有望实现更大规模出货。公司也在积极建设新产能，做好光芯片、电芯片、PCB等核心物料的准备，为2027年更大规模上量做好准备。
九 | 佩杜拉今年10月将年满24岁，身高1米85，体重88公斤，出自密西西比大学。 订单需求饱满的背后原因，中际旭创高管认为主要是云厂商对基础设施的大力投入，部分客户上调了2026年甚至2027年的资本开支指引， 同时算力芯片的配置规格进一步升级，光互连产品作为AI集群网络的核心环节，重要性日益凸显。
十 | 今年8月6日，他刚被快船裁掉，短短不到两周就在火箭重新上岗。
十一 | 随着AI网络规模扩大，xPU对应的光模块比例进一步上升。随着佩杜拉的加入，火箭双向合同的三个名额已经满员。
毛利率大幅提升不符合行业特点 在问答环节中，被问及担心上游物料涨价是否对成本造成压力时，中际旭创高管称，物料供给目前比较紧张，主要由于下游需求增长太快，上游扩产速度偏慢。
十二 | 部分物料确实出现涨价，但公司供应量较大的产品涨价幅度并不大，主要是因为公司已锁定较强合约，订单量也较大，拿到的价格较有优势。在后续客户交付上，公司的产品价格降幅相对理性，并非市场传言的剧烈下降。整体而言，公司通过技术手段（包括硅光比例和良率提升）、2027年新产品放量等方式，均有利于把控成本，进一步提高整体毛利率水平。 对于毛利率，中际旭创高管表示，目前毛利率处于不错水平 ， 未来公司将努力维持毛利率稳定， 内部目标是希望实现毛利率的适当增长。 一夜之间，三件大事，湖人47年的巴斯时代在争议中走向终结，快船与伦纳德的阴阳合同风波仍未尘埃落定，火箭则低调地完成了休赛期的最后一笔补强！。从行业来看，有正向因素也有负向因素。
十三 | 正向因素为公司1.6T市占率较高，客户出货量有望继续增长，硅光渗透率也有望进一步提升，均为提升毛利率的有利因素；负向因素是部分上游物料存在涨价压力，部分会传导至公司，但公司也会与客户协商转嫁一部分成本压力。公司的目标是保持毛利率在较高水平并希望实现小幅增长，大幅提升不符合行业特点。
十四 | 2027年2.4T、NPO、XPO等新产品有望逐步上量，这些产品具有高带宽、定制化的特点，毛利率有望优于现有产品，公司整体毛利率有望迎来更大的提升空间。
十五 | 公司的毛利率提升一方面靠BOM成本和良率的改善，另一方面更重要的是靠新产品对整体产品结构的改善和毛利率的拉动，有望在2027年看到相应变化。 二季度资本开支增长原因：多处厂房在扩建，预计到明年资本开支都会比较大 对于资本开支的情况，中际旭创高管表示，资本开支包括设备和厂房的投入，公司多处厂房都在扩建中，小部分预计在2026年下半年交付，大部分预计在2027年交付。另外，基建支出投入周期较长，大部分会在2027年开始转化为收入。整体来看，未来收入有望实现逐季度增长。 中际旭创高管进一步称，2026年整体来说扩产力度都比较大，下半年的资本支出也会比较高，这也是由于订单能见度很高，需求非常旺盛。公司今年做的港股发行，也是预见到了未来下游客户的需求还是非常强劲的，所以需要进行资本开支的强力投入，所以7月港股发行融了70亿美金 ，会对扩产、备料形成有效的支撑，且后续融资更加便捷，对业务的增长也是较好的依托。预计下半年资本开支还会有增幅，基建方面会有增长，设备一般是前三季度完成。预计今年下半年到明年资本开支都会比较大。 多次召开机构电话会议，券商维持“买入”评级 8月21日晚，中际旭创披露2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入417.78亿元，同比大增182.49%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%；扣非净利润130.92亿元，同比增长229.32%。 实际上，自6月底以来，中际旭创一直饱受市场“非议”，二季度业绩严重不及预期、故意压制股价传言等消息对公司股价造成承压，从6月底的1400元/股附近，最低跌破了800元/股。为此， 中际旭创7月12日晚间和7月28日晚间分别召开了机构的电话会议，澄清相关问题。 8月21日收盘后，中际旭创发布了半年报，而就在8月24日开盘前夜，中际旭创再度召开了机构电话会议，对半年报进行了解读并回答了市场关心的热点问题，并第一时间进行了披露。 业绩发布后，开源证券8月23日发布评级报告称，维持中际旭创“买入”评级。 8月21日，中际旭创涨4.29%，收于943元/股，总市值1.1万亿元。（文章来源：澎湃新闻）。
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Published on:04:24:37